光环新网:拟拓展京津冀云计算市场 idc龙头规模持续扩张

　　类别：公司研究 机构：天风证券股份有限公司 研究员：唐海清,王俊贤 日期：2019-03-08

　　一、拟拓展京津冀市场,IDC规模持续扩张

　　岩峰公司目前持有位于三河市燕郊创意谷街南侧、精工园东侧的1宗土地使用权(98075平方米,其中包含公司光环云谷云计算中心一二期项目)。

　　分立公司将承接岩峰公司持有的位于三河市燕郊创意谷街南侧、精工园东侧的1宗土地使用权以及对应的8处地上房产,除光环云谷云计算中心一二期外将新建数据中心。房产建筑面积约172500平米,预计容纳20000个机柜(具体以批复的工程规划许可证为准)。如果增资合作完成,公司将进一步扩大自身的IDC机柜规模,拓展京津冀地区的IDC市场。

　　二、携手AWS分享国内云计算红利

　　云计算领域,光环与AWS达成正式战略合作。另外成立光环云,拓展国内云计算业务。公司半年报公告,与霍尔果斯百达汇有限合伙、天津若水有限合伙共同投资成立光环云数据有限公司,持股比例分别为30%、30%和40%。光环云为AWS提供包括直销和渠道销售AWS产品与服务、AWS相关解决方案与服务集成、AWS生态系统服务支持与推广等全方位的营销与服务支持。

　　三、5G+物联网时代,IDC行业长期向上,公司资源不断扩张满足需求

　　IDC作为内容存储的基础设施,在未来5G+物联网带来的数据大幅增长的背景下,公司有望充分享受数据增长带来的红利。公司目前主要布局一线,但资源禀赋丰厚,此次有望拓展京津冀市场,持续扩张自身的IDC布局。

　　四、盈利预测及估值

　　看好公司IDC龙头地位,根据业绩预告我们略下调公司2018年业绩由6.77亿元调整至6.66亿元,预计2019-2020年净利润分别为9.59和12.78亿元,维持“增持”评级,IDC龙头继续重点推荐。

　　风险提示:云计算不及预期;岩峰能否获得建设数据中心的批准文件存在不确定。